【华富之声】基金2025年10月21日最新策略：拨云见日，A股市场深度掘金

2025年10月21日，【华富之声】基金在经历了对全球宏观经济、国内政策导向以及各行业发展趋势的深入研究与审慎评估后，正式对外发布了其年度最新投资策略。此次策略的核心，是围绕着A股市场在2025年下半年及2026年上半年的发展机遇，进行一场精细化的、前瞻性的布局。

我们深知，对于每一位投资者而言，能够在波诡云谲的市场中找到那盏指引方向的明灯，比任何时候都更为重要。【华富之声】基金始终秉持“价值为本，创新驱动，稳健增值”的投资哲学，本次发布的策略，正是这一理念的最新实践。

一、宏观经济脉搏下的A股审视：韧性与结构性机遇并存

当前，全球经济正经历一场深刻的转型。地缘政治的复杂性、技术革命的加速推进、以及各国政策调控的精细化，共同塑造着一个充满不确定性但也孕育着巨大潜力的宏观环境。在这样的背景下，A股市场展现出了其独特的韧性。我们认为，2025年下半年至2026年上半年，A股市场将呈现出“总量平稳、结构分化”的特点。

一方面，中国经济在经历了前期的结构性调整后，正逐步迈向高质量发展的新阶段。消费复苏的动力虽然存在，但可能呈现出温和而持续的态势，而非爆发式的增长。科技创新依然是国家战略的核心，尤其是在人工智能、半导体、新能源汽车、生物医药等领域，政策支持力度不减，市场参与者的投入热情持续高涨，这些都为相关板块提供了坚实的增长基础。

另一方面，我们也要警惕全球通胀压力、地缘政治风险对市场情绪的潜在冲击。因此，在A股市场的投资策略上，我们强调“精选个股、聚焦赛道”。

二、【华富之声】基金A股布局核心：科技赋能与消费升级双轮驱动

基于对宏观经济的判断，【华富之声】基金在A股市场的布局，将聚焦于两大核心主线：科技创新引领者与高品质消费升级者。

1.科技创新引领者：掘金硬科技，拥抱新质生产力

我们坚定看好中国科技产业在全球范围内的崛起。特别是在“新质生产力”的战略导向下，那些掌握核心技术、拥有自主知识产权、且具备全球竞争力的科技企业，将成为本轮市场行情中的耀眼明星。

人工智能（AI）及其应用：从算力、算法到模型，再到下游的应用场景，AI产业链的每一个环节都充满了巨大的投资价值。我们关注具备领先技术实力和数据优势的AI模型提供商，也重视AI在各行业的落地应用，例如智能制造、智慧医疗、自动驾驶等。半导体产业：尽管面临外部挑战，但中国半导体产业的自主化进程正在加速。

我们精选在芯片设计、制造、封测以及关键设备和材料领域取得突破的企业，这些企业将受益于国产替代的巨大需求和国家政策的有力支持。新能源汽车与储能：这是一个持续爆发的领域。除了整车制造，我们更关注其上游的电池技术、关键材料、以及下游的充电基础设施和智能网联技术。

随着全球能源转型的推进，储能技术也迎来了发展的黄金期。生物医药与高端医疗器械：随着人口老龄化和健康意识的提升，生物医药和高端医疗器械的需求持续旺盛。我们关注具有创新药物研发管线、高端生物制品生产能力以及在国产高端医疗器械领域取得突破的企业。

在选择科技创新类股票时，【华富之声】基金不仅关注其技术实力，更重视其盈利模式的可持续性、市场竞争格局以及管理团队的战略眼光。我们力求找到那些能够穿越周期，真正为市场和客户创造价值的“隐形冠军”。

2.高品质消费升级者：聚焦刚需与情感共鸣

尽管整体消费复苏可能温和，但我们认为，中国消费者对于高品质、个性化、以及能够带来情感满足的产品和服务，需求依然强劲。

必需性消费品中的品牌溢价：在经济不确定性增加的时期，具有强大品牌力、能够提供稳定品质和安心感的必需性消费品，往往能展现出更强的防御性。我们关注那些在消费者心中建立起深厚信任、并能不断进行产品创新以适应消费者需求变化的企业。体验式消费与服务升级：随着国民生活水平的提高，消费者越来越愿意为“体验”付费。

旅游、文化娱乐、健康服务、以及高端餐饮等领域，都蕴藏着巨大的增长潜力。我们关注那些能够提供独特体验、满足消费者情感需求，并且在服务质量和效率上不断提升的企业。细分领域的“小而美”：在一些新兴的消费细分领域，涌现出许多具有创意和独特卖点的小型企业。

它们可能在特定人群中拥有极高的忠诚度，并且具备快速成长的能力。我们通过精细化的研究，发掘这些“小而美”的潜力股。

【华富之声】基金在消费领域的投资，并非盲目追求概念，而是深入洞察消费者心理，理解品牌价值的真正内涵，并选择那些真正能够满足消费者日益增长的美好生活需求的优质企业。

三、风险管理与动态调整：稳中求进的基石

在追求收益的风险管理始终是【华富之声】基金的首要任务。在A股市场的布局中，我们采取多层次的风险控制策略：

基本面研究的深度与广度：我们团队深入挖掘企业基本面，从财务数据、公司治理、行业地位、竞争优势等多个维度进行全方位评估，力求规避“地雷”。组合的多元化与均衡性：通过构建分散化的投资组合，降低单一股票或行业风险对整体收益的影响。宏观与市场情绪的动态监测：紧密关注宏观经济数据、政策变动、市场情绪指标，并根据市场变化及时调整仓位和结构。

止损机制的严格执行：对于出现重大风险信号或偏离预期的个股，我们会坚决执行止损策略，保护投资者本金。

总体而言，【华富之声】基金在2025年下半年至2026年上半年的A股市场策略，是在深刻理解宏观环境与市场特性的基础上，通过聚焦科技创新与消费升级两大主线，精选优质个股，并辅以严格的风险管理体系，旨在为投资者捕捉结构性增长机遇，实现资产的稳健增值。

我们相信，在智者的布局之下，A股市场定能展现出令人欣喜的活力。

【华富之声】基金2025年10月21日最新策略：联动期货市场，构建一体化风险对冲与收益增厚体系

承接上一部分关于A股市场的深度布局，【华富之声】基金在2025年10月21日发布的最新策略中，将目光投向了期货市场。我们认为，在当前复杂多变的全球经济环境下，期货市场不仅是风险管理的重要工具，更是实现资产配置优化、捕捉短期市场波动的关键环节。

因此，我们提出将A股市场与期货市场进行同步布局，构建一个相互协同、风险可控、收益可期的“一体化”投资体系。

一、期货市场的多维价值：风险对冲、套利与趋势捕捉

期货市场以其高杠杆、高流动性和对现货市场的预示性，在现代金融体系中扮演着至关重要的角色。【华富之声】基金正是看到了期货市场的这三大核心价值，并将其融入我们的整体投资策略。

风险对冲：这是期货市场最基本也是最重要的功能。通过股指期货、商品期货等衍生品，我们可以对冲A股市场整体下跌的风险，或者对冲特定行业、特定商品价格波动的风险。例如，当宏观经济面临下行压力时，我们可以通过建立股指期货的空头头寸来保护股票组合的价值。

同样，对于持有大量原材料相关股票的组合，可以通过原油、金属等期货合约进行对冲。套利机会：期货市场与现货市场之间、不同月份的期货合约之间，常常会因为供需关系、市场情绪、交割成本等因素产生价差。我们运用专业的量化模型和交易技术，捕捉这些短暂的、低风险的套利机会，为投资组合贡献稳定的收益。

这包括跨期套利、跨市场套利等。趋势捕捉：商品期货市场是经济活动的“晴雨表”。通过对大宗商品（如能源、金属、农产品）的深入分析，我们可以预判经济的景气度，并捕捉到与经济周期相关的商品期货价格的趋势性波动。这种对商品市场的洞察，不仅能为期货交易带来收益，更能为A股市场的商品相关行业（如采掘、化工、农业）的投资提供前瞻性指引。

二、【华富之声】基金期货市场布局策略：聚焦核心品种，强化联动效应

鉴于期货市场的特性，【华富之声】基金的期货市场布局，将聚焦于以下几个关键领域，并与A股市场形成紧密的联动效应。

1.股指期货：A股“稳定器”与“进攻器”

对冲系统性风险：在A股市场整体估值偏高、或者面临重大利空因素时，我们将适度运用沪深300、中证500等股指期货的空头头寸，为股票组合提供有效的风险保护。这就像给我们的投资上了“保险”，确保在市场大幅回调时，本金损失被限制在可控范围内。捕捉短期超跌反弹：在市场超跌后，情绪修复或短期经济数据向好时，股指期货的看涨期权或多头头寸，可以帮助我们快速捕捉市场反弹带来的收益。

这是一种“进攻”的手段，在市场情绪低迷时，敢于逆势布局。期现套利：利用股指期货与A股ETF或一篮子股票之间的价差进行套利，获取无风险或低风险的收益。

2.商品期货：把握经济脉搏，链接实体经济

工业金属（铜、铝等）：工业金属价格与全球经济的景气度高度相关。我们密切关注全球宏观经济数据、制造业PMI、以及主要经济体的基建投资情况。当经济复苏预期增强时，我们适度增持铜、铝等金属期货的多头头寸。这不仅能为基金带来收益，也为我们对A股相关金属采掘、加工企业的投资提供依据。

能源（原油、天然气）：能源价格是通胀的重要驱动因素，也是全球经济运行的“血液”。地缘政治风险、OPEC+的产量政策、全球能源需求的增减，都对原油价格产生深远影响。我们通过多维度分析，精准判断原油市场趋势，适度进行多空操作。这有助于我们理解通胀传导机制，并为A股市场的石油石化、新能源等板块的投资提供参考。

农产品（大豆、玉米等）：农产品价格受气候、供需关系、政策补贴等多种因素影响。我们关注全球主要粮仓的种植情况、天气预报，以及主要消费国的进口需求。特别是在极端天气频发的背景下，农产品期货往往会产生显著的波动。我们的策略是，在A股市场布局农业板块的谨慎参与农产品期货的趋势交易。

3.贵金属（黄金）：避险资产的价值显现

在不确定性增加、全球央行货币政策摇摆的时期，黄金作为传统的避险资产，其价值愈发凸显。我们关注全球通胀水平、实际利率、地缘政治紧张程度以及美元指数的走势。当这些因素有利于黄金价格上涨时，我们将通过黄金期货合约进行布局，或者通过黄金ETF进行投资，以对冲宏观经济风险，并在市场波动中获取收益。

三、一体化联动：风险对冲与收益增厚的协同作战

【华富之声】基金的A股与期货市场同步布局，并非简单的“两条腿走路”，而是强调两者之间的“联动效应”与“协同作战”。

风险对冲的闭环：A股组合的风险，可以通过股指期货、商品期货进行对冲；而商品期货交易的风险，则可以通过A股相关的股票或ETF进行部分对冲。这种双向的风险对冲，构建了一个更为稳固的投资“护城河”。信息互通与信号共振：我们对商品期货市场的深入研究，能够为A股相关板块的投资提供更精准的行业周期判断。

反之，A股市场的活跃度、特定板块的资金流向，也能为我们研判期货市场的潜在波动提供参考。例如，当新能源汽车板块在A股持续活跃，资金集中涌入，我们也会更加关注与锂、钴等关键材料相关的商品期货。优化资产配置效率：通过期货市场的杠杆效应和对冲功能，我们可以在较低的风险敞口下，实现A股投资组合的优化，将更多资源配置到高增长潜力的细分赛道。

期货市场的短期交易机会，也能为整体组合贡献超额收益。

四、专业团队与智能系统：执行力的保障

【华富之声】基金之所以能够提出并有效执行这样一套复杂的一体化策略，离不开我们强大的研究团队和先进的交易系统。我们的宏观研究团队、股票研究团队、以及商品及衍生品研究团队，能够协同工作，确保信息的及时共享和判断的一致性。我们自主研发的量化交易系统，能够快速响应市场信号，执行复杂的交易指令，并在高频交易中实现精细化风险控制。

结语：

2025年10月21日，【华富之声】基金发布的最新策略，是我们在深刻洞察市场趋势、审慎评估风险收益后的战略抉择。我们将A股市场的深度掘金与期货市场的联动布局相结合，旨在为投资者构建一个更加全面、稳健、且具备增长潜力的投资体系。我们相信，通过前瞻性的研究、精细化的布局、以及严格的风险管理，【华富之声】基金将继续陪伴投资者，共同穿越市场周期，智赢未来。